jaký je dobrý poměr PE?

vysvětlil poměr cena / zisk

poměr cena-zisk (PE) měří aktuální cenu akcií společnosti vzhledem k jejím ziskům. To je také známé jako cena násobek, nebo zisk násobek, a ukazuje, kolik investor je připraven zaplatit za každý £1 zisku společnosti.

základní investor používá výběr nástrojů k určení, zda je cena akcie nadhodnocená nebo podhodnocená. Poměr PE je jedním z nich, a přestože je jedním z nejčastěji používaných, je také jedním z nejužitečnějších, zúžení vesmíru možných investovatelných možností.

jak vypočítat poměr PE

poměr PE se vypočítá vydělením ceny akcií společnosti ziskem na akcii (EPS). Pokud je EPS společnosti £ 20 a cena akcie je £ 140, pak £140/£20 se rovná sedmi, což naznačuje, že investor bude £7 za každou £1 EPS.

poměr PE = cena akcie / zisk na akcii

co nám říká poměr PE?

  1. vysoký poměr PE naznačuje, že investoři očekávají v budoucnu vysokou úroveň zisku a že růst bude silný. Cena akcie vzrostla rychleji než příjmy, na očekávání zlepšení výkonnosti
  2. nízké PE poměr může vzniknout jako cena akcií klesá, zatímco příjmy zůstaly zhruba beze změny

výhodou PE poměr, stejně jako mnoho jiných vzorců v investování, je to, že umožňuje investorovi porovnávat různé společnosti pomocí jednoho jednoduchého výpočtu. Například jen ve dvou hlavních britských indexech jsou stovky společností a přelévání jejich finančních výkazů by trvalo stovky hodin. Filtrování pomocí poměru PE však umožňuje investorovi snížit výběr na menší počet a odstranit ty, které jsou založeny na konkrétním kritériu.

pro některé investory může být vysoký poměr PE považován za atraktivní. Vyšší PE naznačuje vysoká očekávání budoucího růstu, možná proto, že společnost je malá nebo je rychle se rozšiřujícím trhem. Pro ostatní je preferována nízká PE, protože naznačuje, že očekávání nejsou příliš vysoká a společnost s větší pravděpodobností překoná prognózy výdělků.

nákup akcií je v podstatě nákup části budoucích zisků této společnosti. Společnosti, u nichž se očekává rychlejší růst, budou mít za své výdělky vyšší cenu. Zisk na akcii může být buď ‚koncové‘ nebo ‚vpřed‘, s bývalou s ohledem na zisk z posledních několika let, a ta se spoléhat na odhady. Společnost s vysokým koncovým PE může být považována za společnost, která má spolehlivější záznam než společnost, kde je přední PE ve svých dvaceti letech.

co je považováno za dobrý poměr PE?

definování poměru „dobrý“ nebo „špatný“ PE je obtížné. Stejně jako u tolika věcí na finančních trzích je obtížné aplikovat pevné pravidlo. Dobrým způsobem, jak pomoci pochopit ocenění společnosti, je podívat se na něj v kontextu širšího akciového indexu nebo odvětví, ve kterém společnost působí.

například, PE 15 na dům, stavební společnost znamená málo, pokud investor zjistí, že průměr PE pro dům, stavebnictví 27. Pak je společnost levná ve srovnání s širším sektorem a může vidět výkon, protože překračuje očekávání. Nebo společnost s vysokým PE vzhledem k odvětví může bojovat, pokud nesplní prognózy.

poměry PE se v průběhu času mění a stejně jako trend v technické analýze může mít společnost období, kdy je nadhodnocena a podhodnocena trhem.

velmi nízké vs velmi vysoké poměry PE

lze tvrdit, že PE pěti nebo méně není pozoruhodná dohoda. I když by to mohlo vypadat, jako by vyhlídky společnosti jsou vnímány příliš negativně, není špatné pravidlo odfiltrovat společnosti S PE pod touto úrovní. To naznačuje, že budoucí výhled je docela bezútěšný, a že existuje příliš mnoho problémů, kterým čelí management.

velmi vysoký poměr PE nemusí být nutně varovným signálem, že očekávání jsou příliš vysoká. Vzít klasický příklad, Amazon koncové PE poměr vylezl z více než 70 na začátku roku 2011 do 130 do poloviny roku. Akcie však ve stejném období stouply o 46% a v příštích pěti letech neúprosně rostly. Pokud firma dokáže splnit očekávání vyplývající z vysokého poměru PE, může se vyplatit.

jak používat poměr PE ve vašem obchodování

poměr PE je užitečným výchozím bodem. Není to začátek a konec vyšetřování investora do společnosti. Může přehánět pozitiva i přehánět negativa. Nezohledňuje také důležité informace, jako je dividendový výnos, úroveň dluhu ve společnosti, změny v řízení a řada dalších otázek.

Když však čelíme stovkám, ne-li tisícům různých společností, filtrování podle poměru PE může být dobrým způsobem, jak zúžit vesmír možností. To pak umožňuje investorovi vynaložit větší úsilí na to, aby zjistil více o konkrétních společnostech v odvětví. I když je možné sestavit investiční strategii založenou čistě na PE poměr, je možná lepší si myslel, že jako první krok na cestě k investici do konkrétní společnosti.

Napsat komentář

Vaše e-mailová adresa nebude zveřejněna.