ce este un raport bun PE?

raport preț/câștiguri explicat

raportul preț-câștiguri (PE) măsoară prețul curent al acțiunilor unei companii în raport cu câștigurile sale. Este, de asemenea, cunoscut sub numele de preț multiplu, sau câștigurile multiple, și arată cât de mult un investitor este pregătit să plătească pentru fiecare 1 din câștigurile unei companii.

investitorul fundamental folosește o selecție de instrumente pentru a determina dacă prețul unei acțiuni este supraevaluat sau subevaluat. Raportul PE este unul dintre acestea și, deși este unul dintre cele mai frecvent utilizate, este, de asemenea, unul dintre cele mai utile, îngustând universul posibilelor alegeri investibile.

cum se calculează raportul PE

raportul PE este calculat prin împărțirea prețului acțiunilor unei companii la cifra câștigului pe acțiune (EPS). Dacă o companie EPS este de £20, iar prețul pe acțiune este de £140, apoi £140/£20 este egal cu șapte, sugerând că un investitor va fi de 7 ron pentru fiecare £1 de EPS.

raportul PE = prețul acțiunii / câștigurile pe acțiune

ce ne spune un raport PE?

  1. un raport ridicat PE sugerează că investitorii se așteaptă la un nivel ridicat de câștiguri în viitor și că creșterea va fi puternică. Prețul acțiunilor a crescut mai repede decât câștigurile, pe așteptările unei îmbunătățiri a performanței
  2. un raport PE scăzut poate apărea pe măsură ce prețul acțiunilor scade, în timp ce câștigurile rămân în general neschimbate

avantajul unui raport PE, ca multe alte formule în investiții, este că permite unui investitor să compare diferite companii folosind un calcul simplu. De exemplu, există sute de companii numai în cei doi indici principali din Marea Britanie, iar turnarea situațiilor lor financiare ar dura sute de ore. Dar filtrarea folosind un raport PE Permite unui investitor să reducă alegerea la un număr mai mic, eliminând cele bazate pe un anumit criteriu.

pentru unii investitori, un raport ridicat de PE ar putea fi considerat atractiv. Un PE mai mare sugerează așteptări mari pentru creșterea viitoare, poate pentru că compania este mică sau este o piață în expansiune rapidă. Pentru alții, este preferat un PE scăzut, deoarece sugerează că așteptările nu sunt prea mari, iar compania este mai probabil să depășească previziunile privind câștigurile.

cumpărarea unei acțiuni este în esență cumpărarea unei părți din câștigurile viitoare ale companiei respective. Companiile care sunt de așteptat să crească mai repede va comanda un preț mai mare pentru câștigurile lor. Câștigurile pe acțiune pot fi fie ‘trailing’, fie’ forward’, prima luând în considerare câștigurile din ultimii ani, iar cea de-a doua bazându-se pe estimări. O companie cu un PE ridicat poate fi privită ca având un record mai fiabil decât unul în care PE Înainte este în douăzeci de ani.

ce este considerat un raport bun PE?

definirea unui raport PE ‘bun’ sau ‘rău’ este dificilă. Ca și în cazul multor lucruri de pe piețele financiare, este dificil să se aplice o regulă fermă. O modalitate bună de a ajuta la înțelegerea evaluării unei companii este să o priviți în contextul indicelui bursier mai larg sau al sectorului în care operează compania.

de exemplu, un PE de 15 pentru o companie de construcții de case înseamnă puțin, cu excepția cazului în care un investitor constată că media PE pentru sectorul construcțiilor de case este de 27. Apoi, compania este ieftină în raport cu sectorul mai larg și poate vedea performanțe superioare, deoarece depășește așteptările. Sau o companie cu un nivel ridicat de PE în raport cu sectorul se poate lupta, dacă nu reușește să îndeplinească previziunile.

raporturile PE se modifică în timp și, la fel ca tendința ulterioară în analiza tehnică, o companie poate avea perioade în care este supraevaluată și subevaluată de piață.

raporturi PE foarte mici vs foarte mari

se poate argumenta că un PE de cinci sau mai puțin nu este o afacere remarcabilă. Deși s-ar putea părea că perspectivele companiei sunt privite prea negativ, nu este o regulă proastă de a filtra companiile cu un PE sub acest nivel. Aceasta sugerează că perspectivele viitoare sunt destul de sumbre și că există mult prea multe probleme cu care se confruntă managementul.

un raport PE foarte ridicat nu este neapărat un semn de avertizare că așteptările au devenit prea mari. Pentru a lua un exemplu clasic, Amazon trailing pe ratio a urcat de la peste 70 la începutul anului 2011 la 130 până la jumătatea anului. Dar stocul a urcat 46% în aceeași perioadă și a crescut necontenit în următorii cinci ani. Dacă o firmă poate satisface așteptările implicate într-un raport ridicat PE, atunci poate plăti.

cum să utilizați raportul PE în tranzacționare

raportul PE este un punct de plecare util. Nu este începutul și sfârșitul investigațiilor unui investitor într-o companie. Se poate exagera pozitive, precum și exagerarea negative. De asemenea, nu ia în considerare informații vitale, cum ar fi randamentul dividendelor, nivelul datoriei la o companie, schimbările de management și o serie de alte probleme.

cu toate acestea, atunci când se confruntă cu sute, dacă nu chiar mii, de companii diferite, filtrarea după raportul PE poate fi o modalitate bună de a restrânge universul opțiunilor. Apoi, permite unui investitor să depună mai multe eforturi pentru a afla mai multe despre anumite companii dintr-un sector. Deși este posibil să se construiască o strategie de investiții bazată exclusiv pe raportul PE, este probabil mai bine gândit ca un prim pas de-a lungul drumului de a face o investiție într-o anumită companie.

Lasă un răspuns

Adresa ta de email nu va fi publicată.